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人工智能巨头上市再进一程 商汤科技通过港交所上市聆讯

时间:21-11-23 20:29    来源:东方财富网

自8月27日提交IPO后,商汤科技11月22日通过港交所上市聆讯,登陆港股市场再进一步。

预计2021年亏损净额将扩大

聆讯后招股书显示,商汤科技在2018年、2019年及2020年的营收分别为18.5亿元、30.3亿元和34.5亿元;其中,2021年上半年营收为16.5亿元,相比上年同期的8.61亿元增长91.8%。

目前商汤科技仍处于亏损状态,2020年亏损净额约122亿元,今年上半年亏损净额约37亿元,同比有所下降;经调整后,2020年亏损净额为7亿元及2021年上半年5.78亿元,但商汤科技预计2021年亏损净额及经调整亏损净额将大幅增加。

收入。jpg  对此,商汤科技指出主要是预计今年的估值增加超过2020年,优先股及其他金融负债的公允价值亏损增加,以及研发投资所致。

另一方面,商汤科技毛利率水平持续攀升,由2018年的56.5%增至2021年上半年的73%。公司指出主要系优先推广软件产品的策略;一般而言,软件产品较硬件产品享有更高的毛利率。

智慧城市收入占比提升

按2020年收入口径,商汤科技系亚洲最大的人工智能软件公司, 并以2020年11%的收入市场份额成为中国最大的计算器视觉软件提供商。

市场占比。jpg  目前商汤科技业务覆盖智慧商业、智慧城市、智慧生活以及智能汽车。其中,智慧商业收入贡献最多,但占比整体有所下降,从2020年上半年接近五成,下降至2021年近四成,而面向政府部门的智慧城市业务占比提升,今年上半年贡献786百万元,占比接近一半,反超智慧商业规模,智慧汽车半年度收入同比微增,智慧生活收入规模则有所下降。

据披露,商汤科技智慧城市业务的地区覆盖范围扩大,尤其在东南亚等海外市场,并扩大产品种类和升级城市方舟的功能,满足城市服务及应急响应的长尾场景。不过,受到新冠疫情影响,城市管理者推迟若干智慧城市运营的部署,在智慧商业领域若干企业客户的人工智能支出延后,以及人工智能软硬一体的现场交付及部署也受到影响。

另外,在智能汽车领域的收入今年上半年同比增长13.7%。在面向智能汽车的SenseAuto(商汤绝影智能汽车平台),商汤绝影智能汽车平台内含约1400个人工智能模型,能够为汽车厂商提供ADAS系统、智能座舱系统及AI-as-aService,帮助客户开发并增强智能驾驶能力。截至今年上半年,商汤科技已与30 余家汽车公司合作,并已获选为50多个车型的供货商,未来将向2000 多万辆汽车供应绝影产品。

从地域来看,来自中国内地的收入依旧占据主导地位,收入占比从去年上半年约53%提升至约86%。

同股不同权架构

按照此前资本市场预估,商汤科技估值高达130亿美元,有望成为人工智能领域全球最大的IPO。在招股书中,商汤科技披露获全球总融资金额达52亿美元,主要投资人包括软银、春华、Silver Lake、IDG、国调基金、上海国际集团、赛领及鼎晖。

商汤科技采取同股不同权架构,受益人为公司联合创始人汤晓鸥教授、徐立博士、王晓刚博士及徐冰。其中,汤晓鸥将实益拥有69亿股A类股份,并将间接控制近19亿股B类股份,均由汤晓鸥全资拥有的公司Amind持有;另外,徐立、王晓刚和徐冰拥有的A类股份分别由各自全资公司XWorld、Infinity Vision和Vision Worldwide持有,三人的B类股份均通过SenseTalent持有。

IPO前,Amind持股为21.73%,SenseTalent持股为12.17%,SVF Sense持股为14.88%,淘宝中国持股为7.59%,春华资本持股为3.08%,Silver Lake持股为3.05%;IDG中国持股为1.42%,国调基金持股为1.39%,上海国际集团持股为1.33%,赛领持股为1.29%,鼎晖持股为1%。

股权架构。jpg  本次IPO募集资金,其中六成将用于提升研究以及研发能力,包括投资扩大本公司AIDC的算力、加强人工智能芯片的设计能力及开发自有的人工智能芯片解决方案以及提升与人工智能模型有关的能力;另外业务扩展和战略投资收购将分别占比15%。