香港交易所(00388.HK)

港交所前8月IPO火爆,喜马拉雅或转道港股

时间:21-09-14 07:10    来源:中国经济网

时代商学院研究员 孙沐霖 

【上周审核发行概况】

上周(9月6—10日),A股合计16家IPO企业上会接受审核,全部通过审核,过会率为100%。其中,创业板8家,分别为中科江南、软通动力、新特电气、纽泰格、翔楼新材、瑞德智能、普蕊斯、三问家居;科创板4家,分别为迪哲医药、旷视科技、三一重能、天岳先进;上交所主板2家分别为福莱蒽特、永安期货;深交所主板2家,分别为兰州银行、腾远钴业。

新股上市方面,上周A股合计有12家新股上市。其中,科创板5家、创业板4家,深交所主板2家,上交所主板1家。12家企业的平均中签率为0.0307%,首发市盈率均值为38.87倍。

【本周上会】 

本周(9月13—17日),A股合计11家IPO企业上会接受审核,其中,创业板6家,分别为祥明智能、铭利达、金道科技、泰恩康、三博脑科、奥扬科技;科创板5家,分别为海和药物、华卓精科、必易微、长光华芯、影石创新。

按营业收入规模看,11家企业中,铭利达2020年的营业收入最高,为15.16亿元。该公司主要从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售,主要产品包括各类精密结构件和模具。该公司精密结构件产品种类较多,从成型材料划分,主要包括精密金属结构件和精密塑胶结构件;从生产工艺划分,主要包括精密压铸结构件、精密注塑结构件和型材冲压结构件。

【每周热点】 

1、【微博香港公司注册成立,或与香港IPO有关】

中概股掀起回港上市潮,有媒体指,微博股份有限公司于9月7日在香港注册成立,微博(NASDAQ:WB)CEO王高飞任董事,估计与赴港上市有关。今年年初曾有媒体报道,微博可能已聘请高盛、瑞信、中信里昂负责其回港上市事宜。

2、【贝壳回应赴港上市传闻:公司目前没有相关计划】

9月7日,有市场消息称,贝壳最快可能于今年底赴香港上市,计划筹资约20亿美元。对此,贝壳相关负责人向媒体否认了该传言,表示“公司目前没有相关计划”。

根据贝壳半年报,2021年上半年,贝壳营业收入为449亿元,同比增长64.6%,调整后净利润为31.40亿元;交易额(GTV)为2.29万亿元,同比增长72.3%。

3、【蔚来港股上市计划被迫延期?蔚来不予置评】

9月10日,据彭博社消息,蔚来汽车可能会将其港股上市计划推迟至明年。据彭博社采访知情人士,蔚来汽车于今年3月在香港证券交易所提交二次上市的申请,但是在明年年初之前不太可能在港股上市。该知情人士还透露,蔚来汽车关于港股上市的讨论仍在进行中,有可能决定不在港股上市。有媒体就此向蔚来汽车求证,蔚来方面不予置评。

据悉,9月8日,蔚来汽车提交了一份招股说明书补充文件,文件显示,蔚来汽车将按市价增发美国存托股票(ADS),根据股权分配协议条款,该公司可不时发行规模不超过20亿美元的美国存托股票。有分析认为,鉴于港股上市延期,在美国出售存托股票能够让蔚来快速融资。

4、【喜马拉雅撤回美国IPO计划,或赴港上市】

9月9日,喜马拉雅发布公告称,公司已正式授权签字人代表签署撤回美股IPO计划请求。该公司于2021年4月申请在美上市。此前企查查App香港企业监测数据显示,喜马拉雅于今年8月23日在香港注册喜马拉雅控股公司。有消息指出,喜马拉雅将计划在港股上市。截至目前,喜马拉雅方面并未针对赴上市传闻做出相关回应。

5、【港交所:前8月IPO集资额同比上升81%】

9月10日,香港交易所(00388)微信公众号发布消息称,香港新股市场持续活跃,证券市场市价总值于2021年8月底为46.8万亿港元,较去年同期的42.7万亿港元上升10%。8月的平均每日成交金额为1593亿港元,较去年同期的1352亿港元上升18%。今年前8个月IPO集资金额为2698亿港元,较去年同期的1493亿港元上升81%。

6、【北京证券交易所官方网站上线试运行】

为及时回应市场关切,便利市场各方获取北京证券交易所(以下简称“北交所”)相关信息,9月10日,北交所官方网站上线试运行。根据《证券法》规定,北交所官网将作为北交所上市公司信息披露平台,是全方位服务各市场参与主体的重要平台和窗口。随着北交所设立各项工作不断推进、市场业务不断丰富,北交所官网将陆续上线发行上市专区、上市公司信息披露、行情信息揭示、统计数据发布、法规制度展示等内容和功能。

7、【北交所上市企业审核时限几何?自受理之日起2个月内出具审核意见】

全国中小企业股份转让系统发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则(试行)》征求意见稿显示,在审核时限上,该所自受理之日起2个月内出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定,发行人及中介机构回复问询的时间不计算在内,且回复时间总计不超过3个月,并就不计算在前述时限内的具体情形进行了规定。此外,上市委员会可以对发行人的发行上市申请暂缓审议,暂缓审议时间不超过2个月。

8、【北交所:业务受理和审核不停,现在精选层在审企业60多家】

9月10日,北京证券交易所就公开发行并上市、上市公司再融资和重大资产重组审核规则公开征求意见答记者问,在谈及从新三板到北交所是否会有过渡期的安排时,北交所相关负责人表示,业务受理和审核都不停,比如,已经拿到核准批文的正常做发行,如果已经申报还没核准的,结合后续注册制完善规则更新之后继续审查。据了解,精选层的审核现在还在正常进行,现在在审企业60多家。

【每周观察】港交所前8月IPO火爆,喜马拉雅或转道港股 

上周,喜马拉雅申请撤回在美国的IPO计划,此前该公司于今年4月申请在美上市,8月23日,该公司在香港注册喜马拉雅控股公司,同时喜马拉雅计划在港股上市的消息传出。

截至2021年第一季度,喜马拉雅全场景月活跃用户为2.50亿,包括喜马拉雅移动端月活用户为1.04亿,IoT及其他第三方开放平台月活用户为1.46亿。

今年以来,国内对境外上市的监管持续收紧。7月10日,中国国家互联网信息办公室发布关于《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》公开征求意见的通知。征求意见稿包括了“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市,必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”等内容。

这给用户体量远超100万的喜马拉雅美股上市进程再添不确定性,时代商学院认为,监管政策愈发收紧或是喜马拉雅放弃美股上市的主要原因。

近期众多原计划赴美上市的互联网科技公司调整IPO计划转向港股,同时中概股也掀起回港二次上市热潮,港股IPO空前火爆,港股今年前8月IPO集资额同比上升81%。时代商学院认为,IPO募资额大幅上涨,除了申请港股IPO项目数量增多,更值得关注一个原因是大型IPO项目增多。

数据显示,截至6月30日,港交所共有46家公司IPO,募资额超过50亿港元的IPO有9家,其中4家募资额超过100亿港元,而去年同期,超过50亿港元的仅有2家;去年上半年港股IPO的公司中,募资额低于10亿港币的公司有42家,而今年却仅有19家,减少了55%。

在港股IPO热潮下还应看到的是,港股上半年超过58%的IPO公司在上市首日破发,大型IPO项目也同样可能在上市首日破发,如奈雪的茶上市首日跌幅超过13%,港股IPO破发并非新鲜事。

9月10日北交所第二批上市规则出炉,再次强调了以信息披露为核心的审核理念,总体安排与科创板、创业板保持一致。随着北交所上市相关制度建设加快,创新型中小企业迎来新的历史机遇,我国多层次资本市场进一步完善。

时代商学院认为,北交所的成立有助于建立更多元资本市场结构,为尚未达至沪深交易所上市条件的早期中小企业提供融资平台,以及为境外上市中资企业提供回A的潜在渠道。由于各大上市平台具有差异化的战略定位,在北交所规模成熟前,对港交所及沪深交易所市场份额蚕食风险有限。